信托產品:文創企業又一融資之路
2013-04-03 11:46:52  來源:中國文化報  作者:鄭潔 字號:  電郵 打印
  近年來,中小企業融資難的問題得到了金融界的廣泛關注,而文創企業作為中小企業的一份子也面臨著同樣的窘境。日前,人民銀行營業管理部公布了2012年北京市非金融企業融資情況,數據顯示截至12月末,北京市中資銀行文化創意產業人民幣貸款余額(不含票據貼現)為536億元,仍不能滿足文創企業發展的需求。對于文創企業來說,除了向銀行貸款和上市這條路外,是否還有其他途徑獲得資金支持?近日,記者就此問題專訪了北京中關村科技融資擔保公司副總經理施壘。

  私募債較適合成熟企業

  文化財富:中關村國家自主創新示范區內聚集了大量的高新技術中小企業,其中也包括不少文化型企業,可以說中關村是我國創新創業資源最豐富、最活躍的地區。企業的成長與發展離不開金融的支持,中關村擔保公司作為示范區內中小企業融資的主渠道,近年來一直在推出金融創新產品,據知目前已經形成了貸款擔保、信托計劃擔保、企業債券擔保、保函擔保等直接、間接融資擔保產品體系。想請問一下,在企業發行債券融資盛行的當下,你認為債券融資這種形式是否適合中小企業,尤其是文化型中小企業?目前中關村擔保公司有哪些金融創新產品適合中小公司?

  施壘:就債券來說,有3種構成,一是上市公司債券,二是企業債券,三是私募債券。顧名思義,第一種上市公司債需要上市公司才能發,而示范區內中小企業居多,其中也包括文化型中小企業,能達到上市要求的很少,所以上市債肯定是不適合中小企業。第二種企業債要發改委審批,交由深交所掛牌發行,其中審批環節較多,發行成本較高,在中小企業融資方面并沒有太大優勢。

  從未來趨勢看,私募債對于未上市的成熟企業是可以形成較大資金助力的。私募債的發行,券商對企業融資規模要求較高,要求3000萬元至5000萬元,這需要公司實力已經達到成熟水平。另外,融資規模大,投資人要求回報值高,發行成本估計會達到總融資額度的10%至11%,比銀行直接貸款利息還高,所以私募債并不適合所有中小企業。

  其實,中小企業,其中當然包括文化型中小企業,要想獲得資金支持有很多種方式,并非只有貸款、發債,比如信托產品就是一種很適合中小企業的金融創新產品。

  信托產品風行文化領域

  文化財富:你能詳細談談中關村擔保公司支持文化型中小企業發展的措施與案例嗎?

  施壘:為落實北京市“科技創新、文化創新”的戰略部署,中關村擔保公司近年來一直關注文創企業的發展。我們的身影出現在很多文創企業的融資事件里。近年來我們曾為電影《讓子彈飛》、《鴻門宴》的貸款階段提供過擔保,也曾為鳥巢版《圖蘭朵》提供過銀行貸款的擔保。在我們擔保過的信托產品里,既有針對文化企業項目的信托,也有像東田造型這樣,由于公司擴張需要發行的信托產品。信托產品,對于文化產業,適應面更廣一些,操作更靈活、周期短、成本低。

  文化財富:關于信托產品,北京、天津等地,都在發行中小企業集合資金信托產品。能否詳細解釋一下信托產品的這些特點?

  施壘:信托產品是一種直接融資產品,通過信托公司向社會公開發行募集資金。在我們做過的該類產品里,涉及文化企業的較多。

  發行信托產品,對企業限制較少,具體融資的額度及條件要根據企業的經營實力來定。

  文化財富:信托公司和擔保公司在信托產品中各履行什么樣的職能?

  施壘:首先,只有信托公司有資質面向社會發放信托產品,他們對企業的審核只要其符合基本條件就可以了,比如注冊資金規模、經營業務、行業領域、盈利模式、企業報表等。信托公司重點看我們的擔保能力,因此我們對企業的審核會做得更細,比如法人背景、所托項目的合同書等。換句話說,信托公司和投資方看重的是我們提供的保本保息的能力,風險是在我們身上,如果賠本了由我們先償還投資人。

  信托產品融資成本較低

  文化財富:為什么說信托產品目前融資成本較低?

  施壘:按照“北京市經信委支持中小企業發展專項資金使用指南”來看,最高的補貼額度能達到融資額度的4%,補貼以后文化企業的實際融資成本不到6%,比銀行貸款成本要低不少。

  由于中關村擔保公司是國有擔保公司,我們需要秉承貫徹國家九部委提出的“文化金融”的方向,目前除了科技類公司,我們的傾斜對象就是文化公司了。我們提供的擔保費率一般在2.5%至3%,目前對文化企業全部實行2%的優惠費率。我們對文化企業的私募債券的費率也是2%。

  文化財富:目前在信托的擔保中,有無虧損案例?如何保證公司本身的獲利?

  施壘:我們會對企業經營實力和信用水平有自己的考核。目前針對文化的擔保案例還沒出現過失敗案例。至于盈利,一個擔保公司最終的收入結構追求的是綜合性收入。

  文化財富:能否總結一下信托產品的優勢?

  施壘:它比銀行貸款利率低,比債券產品中間環節少、門檻低。


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